Análise da inserção de contratos futuros agropecuários em uma carteira de in...

Os derivativos do mercado agropecuário tem ganhado liquidez nos últimos anos, possibilitando diversas estratégias de diversificação de risco. Desta maneira, este trabalho tem como objetivo analisar a inserção de contratos futuros agropecuários em uma carteira de investimentos no período de janeiro de 2012 a julho de 2017, através dos cálculos de log-retorno, índice de Sharpe e utilização do Python, a fim de se obter os pesos ótimos de alocação de cada ativo em uma carteira eficiente. O peso ótimo de alocação dos recursos encontrado para uma carteira eficiente corresponderia na posição comprada a 45% dos contratos de etanol anidro, 30% de açúcar cristal, 30% de boi gordo e 5% no Ibovespa, enquanto na posição vendida o peso ótimo seria de 2% de milho, 3% de soja, 7% de café e 3% de etanol hidratado. Pode-se notar que sua inclusão possibilitou a redução de risco e incremento do retorno ao investidor, sendo considerada portanto, uma estratégia benéfica ao investidor.

Palavras-chave em Inglês

Portfolio Theory
efficient portfolio
future markets

Resumo em Inglês

Derivatives in the agricultural market have gained liquidity in recent years, making possible several risk diversification strategies. In this way, this work aims to analyze the insertion of agricultural futures contracts in an investment portfolio from January 2012 to July 2017, through calculations of log-return, Sharpe index and use of Python, in order to the optimal allocation weights of each asset are obtained in an efficient portfolio. The optimal allocation weight of resources in an efficient portfolio would correspond to the long position at 45% for anhydrous ethanol, 30% for crystal sugar, 30% for bullion and 5% for the Ibovespa, while in the short position the optimum weight would be 2% of corn, 3% of soybeans, 7% of coffee and 3% of hydrous ethanol. It may be noticed that their inclusion made it possible to reduce risk and increase investor returns and is therefore considered a beneficial strategy for the investor.

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Data de Publicação

2018-01-23

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